Первое упоминание о селе Иналово относятся к 1865 году. 28 июля 1865 года по приказу царя земля, место где сейчас расположено село, была отдана трём князьям в полное распоряжение.Это были кабардинские вуорки (дворяне) Жалембот Кошев и Герондюка Сидаков. А также братья Бекмурза и Мисост Иналовы, являвшихся прямыми потомками легендарного воеводы – Инала, родоначальника кабардинских и многих других адыгских княжеских родов. До этого их аулы располагались по обеим берегам реки Малка, в незначительной отдалённости друга от друга, чуть юго-восточнее своего современного местоположения.

В 1865 году в ходе Земельной реформы Кабарды и программы по укрупнению кабардинских селений, аулы Иналово (Инал-хьэблэ), Кошево (Куэшей-хьэблэ) и Сидаково (Сидакъей) были объединены в одно село, получившее название Иналово. 8 июля 1920 года, всем селениям Нальчикского округа носившим названия по фамилиям своих князей и дворян, присваивались новые названия установившейся советской властью. В результате селение Иналово было переименовано в село Карагач, по названию распространённой в окрестных лесах породы деревьев вяза.

Селение Карагач расположено в западной части Прохладненского района, на правом берегу реки Малка. Находится в 22 км к северо-западу от районного центра Прохладный и в 55 км к северо-востоку от города Нальчик.

Площадь территории сельского поселения составляет – 81,45 км². Из них 68 км² (84%) занято сельскохозяйственными угодьями.

Граничит с землями населённых пунктов: Солдатская на востоке, Черниговское на юго-востоке, Саратовский и Советское на юге, Псыншоко на юго-западе, Кременчуг-Константиновское на западе, Крупско-Ульяновский на северо-западе, а также с землями Гослесфонда (Государственного лесного фонда) на юге.